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存金融股看市值 組一籃子定期買進

日期:2021-07-30

很多投資者都喜歡存金融股,除了殖利率比較高之外,也普遍認為金融股比較穩當,可以放心持有。然而金融股因為產業特性跟一般股票不一樣,選擇的時候要特別注意。

金融產業是由銀行業、人壽保險業、產物保險業、證券業、期貨公司業以及投資信託業組成,而金融控股則是旗下的金融公司的主要投資者,例如富邦金控(2881)就是富邦保、富邦證、富邦投信、台北富邦、富邦人壽及富邦期貨的投資公司。也有金控公司以外的個別金融類股,例如遠東銀(2845)、華票(2820)、中壽(2823)、統一證(2855)等,這些規模相對就比較小了。

大就是美的概念也適用於存股的挑選,就好似愈大的船在大海航行較穩定一樣,金控公司的規模確實會比單一金融業還要大,當然就是首選了。然而除了企業規模大還不夠,股價還要愈來愈高才行。於是從市值最大的金融公司挑選是不錯的方式,市值大的公司也代表股票價值高。表一就是台灣上市股票以市值排名前五名,可以看出幾乎都是投資者認定的好股票。

看了這張表之後,相信讀者會隱約認定市值最高的富邦金。市值最高富邦金當然不錯,可是國泰金就不值得投資嗎,中信金、兆豐金、玉山金就不好嗎?今天看起來富邦金最好,哪天會不會風水輪流轉誰曉得,比較好的方式就是將資金分散在這五檔,做一個金融股組合。只要組合中每一檔都不錯,平均起來也會是不錯的表現,萬一某一檔股票出現異常,對組合影響也不會那麼大。簡單說,就是雞蛋不要放在一個籃子裡的概念。

喜歡金融股的投資者心中想的就是穩定配息,殖利率是首要考量,看看這五檔的殖利率每一檔都落在4.6%上下,只有富邦金是4.1%,比起銀行定存年利率只有0.8%確實好很多。除了今年度的配息之外,每年的配息也相當穩定。另外要特別注意標榜高殖利率的股票,不能只看當年度的配息,還得參考每股盈餘,如果現金股利大於每股盈餘,就代表所配出的現金有部分不是賺來的,就好似基金配息來自本金,那麼殖利率就被誤導了。

金融股的本益比比一般產業還要小,不要認為這就是股價比價值低的現象,金融股因為產業特性的關係,財務槓桿都非常高,負債比都幾乎90%以上,再加上都是持有金融資產,波動就比較大,也就是有隱藏風險,股價才會有讓出較大的空間。

存股的基本原則就是挑選體質優良的公司,不要只單押一檔,以多檔做組合,定期定額買進。這些當然也適用金融股,原則對了其他都只是細節,投資才能獲利,立自己於不敗之地。

表一:金控公司負債比
金控公司負債比

本文刊登於鏡傳媒【基金講堂】
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