債券型基金小兵立大功
日期：2019-07-12
許多投資者對債券型基金簡直是不屑一顧，尤其是較年輕的族群，總認為獲利不夠看，是屬於老年人才會投資的商品。然而，會有這樣的誤解卻是源自於對資產配置不夠了解。獲利能力並非債券型基金的主要功用，而是用來穩定整體資產的波動度，讓整體資產可以穩定成長，是屬於防禦型的資產，其重要性並不亞於攻擊型的股票基金。
債券型基金的平均報酬雖然沒有股票型基金那麼高，但淨值還是可以緩緩往上走，比起定存也高出許多。平常看似無用，但當大型股災出現時，就會慶幸還好有持有這項資產。股票型基金用於提升獲利，屬於攻擊性資產，而債券型基金用於防禦，兩者互相搭配才是最好組合。這就好似古代武士所拿的長矛與盾牌，一個用於攻擊，另一個用於防禦。簡單的道理，武士若只配備長矛，少了盾牌，贏得勝利機會肯定不大。
既然是防禦性資產，防禦能力就要夠強，才能有足夠的保護作用。兩項資產的負相關程度愈大，穩定波動程度愈明顯，也就是防禦能力愈強。債券基金又分為投資等級債、新興市場債及高收益債，但投資等級債因為跟股票型基金的負相關程度較大，所以防禦能力較強。
雖然股票型基金獲利較大，但難免會遇到股市大跌，但也不用太擔心，若是持有全球型的基金，只要加碼攤平靜待股市回春，就會有更可觀的獲利。要特別注意喔，攤平策略不能隨便亂用，必須確定當未來景氣回升，淨值也一定會跟著上來才行。全球的股票型基金，尤其是股票型ETF，因為投資範圍夠大，且基金持有非常多檔個股，可以有效消除個別股票的波動，剩下的就跟經濟景氣循環連動，景氣回升時淨值一定漲回來。
加碼攤平也得要有資金才行，這時債券型基金就扮演資金來源的角色，當股市在空頭市場時，政府為了救經濟會引導利率下降，債券型基金就會有一波漲幅，當股市下跌時，所持有的債券型基金不但不會跟著下跌，反而會有一波的漲幅，這時候就可以贖回部分的債券基金，用於攤平股票成本。總之資產組合中，具備攻擊性的股票型基金不可少，但也不可忽視防禦性的債券型基金，萬一遇到股災才能有效保護整體資產。別再小看債券型基金了，任何戰役先做好防禦工作再談攻擊，才能夠百戰百勝。
