年終獎金投資術 高配息ETF賺5%
日期：2021-03-09
過年最快樂的莫過於領到一筆豐厚的年終獎金，該如何有效運用這筆獎金也是讀者關心的議題。最常被問到的就是，該先還房貸還是拿去投資呢？雖然這有標準答案，只是每個人的答案都會不一樣，就看你多會投資！對只會投資銀行定存的人，0.8%的投資報酬率是無法勝過房貸利率的，這筆獎金乖乖的還房貸去吧。
如果你有把握每年投資平均可以獲得5%的報酬率，而目前房貸利率大約都落在1.6%上下，若將這筆錢拿去投資，獲利扣除掉房貸利息還有剩，就不用那麼急著還房貸。問題是甚麼樣的投資標的，每年平均有5%的報酬呢？尤其目前台股已經到了相對高點，還有甚麼標的可以投資的呢。其實也沒有那麼悲觀，台股這一波的漲幅只是針對高權值股，還有許多具投資價值的標的可選。
例如高配息的ETF的漲幅相對沒有那麼多，表一列出了0050及高配息ETF的指標，幾乎每一檔高配息的ETF，殖利率都落在5%上下，本益比也在11.3~14.1之間。比起0050這檔市值型的ETF，本益比高達23.3，殖利率只剩2.6%，確實還具有投資價值。圖一是近一年0050及0056的走勢圖，也可以看出0056只是微幅上漲，跟0050走勢完全不一樣。
表一的殖利率是以ETF的權值股所配發的股利計算，並非以ETF直接配發出來的現金配息計算。投資者真正關心的是ETF的權值股配了多少息，而不是ETF配回了多少。ETF收到所有權值股的配息，再扣除掉費用後，餘額都歸所有受益人所擁有。而一般ETF不會將股息全部配回給受益人，就好似個股保留盈餘一樣。但ETF不像個股，除非累積型不配息，否則並沒有再投資的選項，這些金額遲早會配回來的。
台股這波漲幅主要以大的權值股為主，光是台積電在2021/1/29的市值，就佔了整體上市公司的33%，只要台積電上漲大盤一定跟著上漲，且市值排名前88檔股票，市值就佔了整體上市公司的80%，完全符合80/20法則，市值前20%的股票數量，佔了總市值的80%。而配息型ETF的權值股並非以市值為考量，而是以配息為篩選股票的基礎，所以並不一定隨著大盤起舞，非常合適作為年終獎金的選項之一。
圖一：0050及0056近一年走勢大不同
表一：0050及高配息ETF比較
| 證券代號 | 元大0050 | 元大0056 | 國泰00878 | 國泰00701 | 元大00713 | 富邦00730 | 復華00731 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 資產總值(億元) | 1,156.4 | 630.4 | 153.8 | 47.6 | 28.2 | 25.0 | 8.4 |
| 本益比 | 23.3 | 11.3 | 13.6 | 13.0 | 12.1 | 12.0 | 14.1 |
| 股價淨值比 | 2.9 | 1.3 | 1.4 | 1.2 | 1.3 | 1.9 | 1.3 |
| 殖利率 | 2.6% | 5.9% | 4.8% | 5.5% | 4.9% | 5.4% | 5.3% |
| 每股盈餘(EPS) | 5.5 | 2.7 | 1.2 | 1.5 | 2.7 | 1.5 | 3.3 |
| 每股股利 | 3.4 | 1.8 | 0.8 | 1.1 | 1.6 | 1.0 | 2.5 |
| 每股淨值 | 127.8 | 30.2 | 16.4 | 20.4 | 34.2 | 18.2 | 47.5 |
資料來源：怪老子根據各網站資訊計算
