投資ETF才能真正分散風險
日期：2022-12-16
台灣2022/9/22凌晨2時許，Fed宣布升息3碼，反應股市下跌的壓力仍然存在。投資報酬雖然重要，但風險可不能不顧。台積電於2022Q2的權重佔0050高達46.9%，幾乎將近一半，也就是說0050的績效有一半是由台積電決定，於是有人提出與其買0050，還不如買台積電。會持這種主張的人，就是沒有風險意識！
台積電還會這麼風光多久，沒有人可以預測，如果只是持有單一台積電，台積電表現很好時，當然績效會比0050更好。但是科技領域瞬息萬變，萬一台積電的績效受到影響，績效就比0050還要差。0050是由台灣市值前50大所組成，即便台積電未來不如預期，市值必然下降，權重自然下降，其他的權值股權重自然上揚，台積電的影響就愈來愈低。
也有一些人以為0050權值股的權重是由指數編撰公司指定的，事實並非如此， 0050追蹤台灣50指數，雖然每季會調整一次，指數公司只是制定一個規則，決定符合條件的個股，而這規則也很簡單，就是由市值的排名決定，至於權重是由權值股的市值佔整體比重決定。
台積電的權重並不是一開始就這麼高，在2003 Q3時權重持佔16.3%，還曾經跟鴻海不相上下，到了2012年權重才開始一路上升，最高曾到49.2%。這說明了什麼呢？在2003到2011年之間，台積電的市值成長跟其他公司沒有太大的差異，但是在2012年之後，台積電的市值成長幅度，比其他權值股多太多了，這只能說明目前台灣經濟太過依賴半導體產業，尤其是台積電，萬一台積電獲利變差，不止台股會受到影響，整個台灣經濟都會受到打擊。
投資不能只看過去績效，要看的是未來的表現，而未來會是哪一檔最好，不用去猜測，市場自然會汰弱留強，這也是為何市值型ETF是最佳投資標的。未來會如何既然不知道，就存在一定程度的風險。最有效的風險規避方法，就是透過分散區域及產業，範圍越大產業越廣風險就愈小。
持有0050雖然包括了全產業，但是區域範圍只有台灣，因為產業不均勻，嚴格來說都已經不夠分散了，更何況只持有單一台積電這檔個股。若要更分散投資風險，還有其他範圍更廣的市值型ETF，例如追蹤美國S&P 500指數的ETF，證券代號IVV、SPY、VOO等都是，只是這是美國發行的ETF，需要透過複委託或透過美國券商購買。國內也有元大投信00646，只是費用率稍高。當然，更分散的標的就是範圍包含全球的市值型ETF，例如證券代號VT、URTH、ACWI等都是，只是國內沒有投信發行而已。
投資必須有風險意識，而且也很簡單，只要持有市值型ETF，就是讓市場幫我們挑選標的，區域愈大、產業愈廣風險就愈低，當然報酬也就愈平均
圖1：台積電佔0050歷史權重
公開資訊觀測站，作圖：怪老子
